기준금리와 금융채 금리는 주담대와 대출, 수신에 어떤 영향을 주는가?

한국은행 경제통계에서 가중평균금리가 적용된 은행권의 여신, 수신금리 추이를 본다. 가중 평균은 맡기거나, 대출해 준 돈의 규모에 비율로 금리를 적용한 금리를 말하므로, 일반적인 시중 금리와 차이가 있을 수 있으나 전반적 금리 상황을 바라보는데 이보다 더 좋은 자료는 없다.

 

왜 은행은 수신(예, 적금) 금리는 낮추는데 주저함이 없고, 여신(대출)금리 인상에는 급히 반응하는지, 왜 은행은 누워서 돈 벌고 은행원들은 유능한 척 고연봉을 받는지 쉽게 알 수 있다. 

 

정부가 유동성을 공급하니 궂이 은행은 예, 적금 유치에 나설 이유가 없으며 너도 나도 집 사겠다고 대출받으려 하는데, 채권 금리마저 한국은행이 금리를 고정하며 금융채 금리를 낮춰주고 있어서다. 은행은 정말 거짓말 하나 없이 누워서 돈 놀이하고 있다. 

 

 

1. 여신금리와 수신금리의 추이( 2017.1 ~ 2024. 7 )

[1] 은행권은 5년 단위의 고정금리(?) 여신 대출을 할 때, 금융채를 발행하여 금융채 금리보다 높은 수준에서 대출을 실행한다.

[2] 금융채(무보증, AAA) 금리는 보통 수신금리보다 높지만, 금융기관은 금융채 발행 금리보다 높은 금리에 여신(대출)을 실행한다.

[3] 수신금리가 낮아도 여신금리는 시장의 금리 수준에서 결정된다. ( 예대마진 폭증 )

 

가중평균금리로 바라본 시중은행의 여신금리(대출)와 수신금리(예,적금)

 

 

2. 여신금리와 수신금리 vs 금융채 금리( 2017.1 ~ 2024. 7 )

[1] 금융채(은행채, 무보증, AAA, 나이스평가 기준)의 금리는 5년 혼합 고정금리의 지표금리다.

[2] 금융채 금리가 낮아도 여신금리는 상당히 높게 유지됨을 알 수 있으며, 2022년 강원도지사발 채권 위기가 발생한 이후에 대응 기간 동안 채권 금리가 큰 폭으로 상승했음을 알 수 있다.

[3] 채권보다 수신금리는 억제하고, 여신 금리는 그만큼 상승시켜서 은행은 절대로 손해보지 않는다는 사실이 입증되었다.

가중평균금리로 바라본 시중은행의 여신금리(대출)와 수신금리(예,적금)와 금융채수익율

 

 

3. 수신금리 vs 금융채 금리 차이( 2017.1 ~ 2024. 7 )

[1] 금융채(은행채, 무보증, AAA, 나이스평가 기준)의 금리와 수신금리 차이를 본 것이다.

[2] 0% 이상은 수신금리보다 금융채 금리가 더 높은 상황을 말하고 있다. 물론 이 상황에서 은행들은 대출 금리를 그만큼 올린다.

[3] 금융채를 이용해서 5년 고정금리 대출을 시행하고 있었고, 이는 은행에 돈을 맡기는 일반 고객들의 이자를 낮게 유지할 동력.

[4] 서로 상관없는 자금이라는 의미다. ( 수신금리가 적용되는 일반 고객들의 예,적금은 은행에 필요 없을 정도로 자금 여유가 있다. )

  - 반대로 은행의 유동성이 충분하다는 말이다. ( 반대의 경우엔 은행의 유동성이 부족하여 대출을 줄이던, 금리를 높이던 한다. )

[5] 최근 금융권에서 스트레스DSR과 금리인상에 나서고 있는 것은 수신금리와 금융채 금리가 역전되고 있기 때문이다.

  - 유동성이 마르고 있다는 말이기도 하다.

금융채보다 낮아지고 있는 수신(예,적금) 금리 - 은행은 배가 부르다. 개인고객의 예,적금이 없어도 된다.

 

 

4. 여신금리와 금융채 금리( 2017.1 ~ 2024. 7 )

[1] 금융채(은행채, 무보증, AAA, 나이스평가 기준)의 금리와 수신금리 차이를 본 것이다.

[2] 금융채 금리보다 상당히 높은 수준의 여신(대출) 금리가 보이는가? 대출이 증가할 수밖에 없는 상황이다.

  - 은행입장에서 대출해주면 무조건 남는 장사( 게다가 담보대출이다. )인데, 안 해줄 이유가 없다. 

[3] 다만, 2022년 채권시장이 강원도지사 김진태로 인하여 쇼크상태에 빠진 시기가 있었다. 

  - 은행이 아무리 누워서 떡먹는 장사를 한다고 해도, 채권금리가 상승했다는 이유로 대출 금리를 무한정 올릴 수 없다는 것.

금융채보다 다시 높아지고 있는 여신금리(대출금리) - 유동성 수요증가 ( 집사려고 하는가보다 )

 

 

5. 수신금리와 기준금리( 2017.1 ~ 2024. 7 )

[1] 금융채(은행채, 무보증, AAA, 나이스평가 기준)의 금리와 수신금리 차이를 본 것이다.

[2] 2017년 이후 기준금리보다 낮은 수신금리를 보인 기간은 2번이 있다. (2023년 4월, 2024년 6월, 7월 )이다.

  - 기준금리보다 낮은 수신금리를 줘도 된다고 생각하는 은행 및 비은행, 보험사 같은 금융기관은 금융채와 같은 채권을 동원하여 저리로 자금을 수혈할 수 있다. ( 유동성 공급 )

[3] 궂이 일반 고객들에게 예금, 적금 이자를 더 줄 이유가 없다. ( 풍부한 유동성은 정부의 재정에서 출현되고 있다. )

  - 주택기금이 대표적인 유동성 공급이다. ( 한은이 아무리 금리를 높여도 정부가 사이드로 돈을 풀고 있기 때문이다. )

[4] 일반 개인 고객들은 9월 말 전까지 예금 만기가 온다면 현재 가장 높은 금리를 주는 금융기관에 2~3년 장기로 예금하길 권한다.

기준금리보다 못한 수신금리(예, 적금 금리) 은행에 유동성을 공급한건 정부다.

 

 

참고. 한국은행 가중평균, 수신금리, 여신금리, 월평균 기준금리와 금융채 금리

기간	여신금리	수신금리	기준금리(월평균)	금융채
2017-01	3.51	1.51	1.25	2.05
2017-02	3.45	1.49	1.25	2.08
2017-03	3.48	1.49	1.25	2.12
2017-04	3.42	1.48	1.25	2.08
2017-05	3.45	1.48	1.25	2.13
2017-06	3.44	1.49	1.25	2.09
2017-07	3.45	1.48	1.25	2.17
2017-08	3.43	1.48	1.25	2.22
2017-09	3.46	1.53	1.25	2.22
2017-10	3.46	1.63	1.25	2.48
2017-11	3.55	1.79	1.26	2.60
2017-12	3.62	1.81	1.50	2.53
2018-01	3.69	1.8	1.50	2.67
2018-02	3.68	1.8	1.50	2.75
2018-03	3.67	1.85	1.50	2.71
2018-04	3.65	1.82	1.50	2.65
2018-05	3.68	1.84	1.50	2.75
2018-06	3.65	1.87	1.50	2.65
2018-07	3.67	1.82	1.50	2.55
2018-08	3.63	1.81	1.50	2.45
2018-09	3.61	1.84	1.50	2.34
2018-10	3.64	1.93	1.50	2.37
2018-11	3.66	1.96	1.51	2.26
2018-12	3.72	2.05	1.75	2.11
2019-01	3.73	2	1.75	2.08
2019-02	3.7	1.93	1.75	2.05
2019-03	3.66	1.95	1.75	2.01
2019-04	3.65	1.88	1.75	1.95
2019-05	3.62	1.86	1.75	1.89
2019-06	3.49	1.79	1.75	1.70
2019-07	3.4	1.69	1.64	1.60
2019-08	3.19	1.52	1.50	1.38
2019-09	3.31	1.57	1.50	1.54
2019-10	3.2	1.55	1.37	1.64
2019-11	3.18	1.62	1.25	1.79
2019-12	3.22	1.6	1.25	1.68
2020-01	3.19	1.54	1.25	1.69
2020-02	3.08	1.43	1.25	1.56
2020-03	2.91	1.27	1.00	1.49
2020-04	2.8	1.2	0.75	1.52
2020-05	2.82	1.07	0.73	1.39
2020-06	2.72	0.89	0.50	1.39
2020-07	2.7	0.82	0.50	1.35
2020-08	2.63	0.81	0.50	1.34
2020-09	2.66	0.88	0.50	1.42
2020-10	2.66	0.88	0.50	1.42
2020-11	2.71	0.9	0.50	1.52
2020-12	2.74	0.9	0.50	1.55
2021-01	2.72	0.87	0.50	1.53
2021-02	2.74	0.85	0.50	1.56
2021-03	2.77	0.86	0.50	1.77
2021-04	2.74	0.84	0.50	1.80
2021-05	2.72	0.83	0.50	1.87
2021-06	2.77	0.94	0.50	1.92
2021-07	2.77	0.97	0.50	1.93
2021-08	2.87	1.03	0.55	1.90
2021-09	2.96	1.17	0.75	2.03
2021-10	3.07	1.29	0.75	2.40
2021-11	3.23	1.57	0.80	2.43
2021-12	3.25	1.7	1.00	2.25
2022-01	3.45	1.65	1.14	2.54
2022-02	3.51	1.7	1.25	2.75
2022-03	3.5	1.74	1.25	2.86
2022-04	3.57	1.87	1.39	3.39
2022-05	3.68	2.02	1.55	3.52
2022-06	3.9	2.41	1.75	3.94
2022-07	4.21	2.93	2.06	3.68
2022-08	4.52	2.98	2.30	3.81
2022-09	4.71	3.38	2.50	4.51
2022-10	5.26	4.01	2.83	5.10
2022-11	5.64	4.29	3.06	5.02
2022-12	5.57	4.22	3.25	4.67
2023-01	5.46	3.83	3.40	4.30
2023-02	5.32	3.54	3.50	4.21
2023-03	5.17	3.56	3.50	4.11
2023-04	5.01	3.43	3.50	3.90
2023-05	5.12	3.56	3.50	3.96
2023-06	5.17	3.69	3.50	4.18
2023-07	5.11	3.68	3.50	4.23
2023-08	5.1	3.65	3.50	4.32
2023-09	5.17	3.81	3.50	4.42
2023-10	5.24	3.95	3.50	4.71
2023-11	5.26	3.99	3.50	4.37
2023-12	5.14	3.85	3.50	3.91
2024-01	5.04	3.67	3.50	3.84
2024-02	4.85	3.63	3.50	3.88
2024-03	4.85	3.58	3.50	3.82
2024-04	4.77	3.53	3.50	3.86
2024-05	4.78	3.55	3.50	3.80
2024-06	4.71	3.51	3.50	3.56
2024-07	4.55	3.41	3.50	3.36
2024-08			3.50	3.22